Справка о банкротстве или о его отсутствии - где получить

Справка о банкротстве — условное название документа, подтверждающего или опровергающего процедуру банкротства указанного субъекта. Такой документ может стать гарантом доверия к контрагенту или рычагом воздействия на кредиторов.

Единой формы справки не существует. Закон ничего не говорит о документе с таким названием, и пишется он в произвольной форме или по аналогии. Важно лишь то, какими доказательствами он сопровождается.

Как уже было сказано выше утверждённой формы документа не существует. Произвольная форма базируется на обычае включения нужных реквизитов, тогда как по аналогии права можно использовать образец другой справки.

Озаботившись стратегическими предприятиями, в 2009 году государство дало образец гарантий для них в Приказе Росреестра № 23. Можно воспользоваться образцом из приказа или сделать справку в произвольной форме. Важно учесть нюансы.

В России нет департамента несостоятельности, а соответствующий комитет г. Москвы упразднён в 2007 году. Однако кредиторы и контрагенты бизнеса требуют гарантий платёжеспособности предприятия. Понятие банкротства и несостоятельности подробно разъясняются в предыдущей статье.

Обратиться в органы регистрации — первое, что приходит на ум заинтересованным лицам. Налоговая служба уполномочена давать выписки из единых реестров лиц-налогоплательщиков — ЕГРЮЛ и ЕГРИП.

Выписки содержат полные сведения о субъекте, выдаются всем заинтересованным лицам и составляются на основе:

1. Федерального закона № 129 «О государственной регистрации юрлиц и предпринимателей» от 08.08.2001;
2. Постановления Правительства № 462 «О размере платы за предоставление сведений» от 19.05.2014.

Согласно указанному Постановлению Правительства, предприятие получает выписку о себе самом бесплатно. Прочим лицам необходимо уплатить госпошлину:

• 200 рублей — при обычном порядке составления выписки в течение нескольких дней;
• 400 рублей — если выписку требуют срочно, чтобы получить уже на следующий день.

Сама по себе выписка из ЕГРЮЛ или ЕГРИП — ещё не справка, свидетельствующая о банкротстве. Она содержит весь спектр информации о субъекте, но должна сопровождаться произвольно составленным документом. Выписка является основанием и прикладывается к справке.

Надо заметить, справку именно о банкротстве через налоговую выписку получить можно только после окончания конкурсного производства.
Суд направляет в ФНС определение об окончании банкротства, и налоговая вносит изменения в реестр. Изменения отражаются на содержании выписки.

Что делать, если требуется справка об отсутствии производства по делу о несостоятельности? Вплоть до 2013 года существовала успешная практика обращения за такой справкой в Арбитражный суд. Однако с Постановления Пленума ВАС РФ № 100 от 25.12.2013 г. суды отказываются давать подтверждение отсутствия производства по банкротству.

Теперь, чтобы подтвердить платёжеспособность предприятия, согласно ст. 20 акта № 262-ФЗ «Об обеспечении доступа к информации о деятельности судов в РФ», достаточно распечатки страницы сайта:

1. Федерального реестра сведений о банкротстве (ЕФРСБ) — единой базы данных о несостоятельности в сети. Как работать с реестром сведений о банкротстве, читайте здесь .
2. Картотеки арбитражных дел (КАД) — федерального арбитражного ресурса в сети Интернет.

Сказано, что на приложенной копии страницы сайта должно быть видно наименование предприятия и выдачу базы по нему.

Картотека содержит решения по делам о банкротстве из Банка решений арбитражных судов (БРАС), тогда как ЕФРСБ имеет данные о текущем состоянии субъекта.

Все эти сведения предоставляются бесплатно. Заполняются базы по обязанности арбитражных управляющих и судов регулярно. Управляющие платят из собственных средств за внесение данных, что компенсируется уплатой издержек банкротом.

Суды отказываются давать подтверждение отсутствия производства по банкротству.

Справка составляется как документ, указывающий на основания считать лицо банкротом или платёжеспособным субъектом. Основаниями могут служить другие документы:

• выписки по субъекту от налоговой службы;
• копии прочих документов по предприятию из ИФНС;
• копии страниц сайтов КАД и ЕФРСБ;
• письма ИФНС об отсутствии запрошенных сведений;
• выпуски газеты «Коммерсантъ» с данными о банкротстве.

В произвольной форме даётся ссылка на банкротство или платёжеспособность лица на основе приложенных доказательств: «Указанная справка подтверждает, что на момент её составления предприятие…».

В справке даются исчерпывающие реквизиты лица из общего принципа составления гражданских документов:

1. сокращённое и полное название предприятия;
2. организационная форма (ОКОПФ);
3. коды регистрации (ОГРН, ОГРНИП, ОКПО);
4. дата регистрации и адрес регистрации;
5. ФИО собственников и руководителей;
6. уставный капитал;
7. правопреемники субъекта.

Нюансом для приложенных доказательств является потенциальная процедура осмотра страниц КАД банкрота нотариусом. Заинтересованные лица могут требовать от банкрота, чтобы копии страниц соответствующих реестров были заверены.

Альтернативой выступает электронное подтверждение запрошенных сведений из ФНС, однако, оно более дорогостоящее:

• 50 тысяч рублей — одиночное подтверждение сведений с электронной подписью госоргана;
• 150 тысяч рублей — годовая услуга с неограниченным подтверждением сведений;
• 5 тысяч рублей — подтверждение последних изменений (недавнее банкротство).

Способ следует выбирать, исходя из того, кто требует гарантий от предприятия. Это могут быть различные субъекты отношений.

Поскольку ряд процедур банкротства компании. назначаемых судом, приостанавливает исполнение обязательств, кредиторов всегда интересует, имеет ли должник законные основания не платить или имеет место их отсутствие.

Прямые кредиторы наиболее заинтересованы в точном установлении статуса их партнёра, поэтому чаще сами обращаются за выписками и сведениями в реестры. Что включают в себя сведения о банкротах, смотрите тут .

Кроме прямых кредиторов, обычно имеется ряд контрагентов, таких как поставщики и застройщики, желающих получить гарантии. Справка о платёжеспособности развеет их сомнения и даст понять, что речь идёт не о фирме-однодневке.

За несостоятельностью предприятия следят и госорганы, но не все из них получают сведения напрямую, а значит, и они могут требовать справку. Различные внебюджетные фонды, муниципальные власти и т.д.

Суд также может быть заинтересован в получении справки от ответчика, чтобы приостановить процедуру банкротства или не начинать её, если заявленные истцом сведения неактуальны.

Суд также может быть заинтересован в получении справки от ответчика.

В итоге получение справки о банкротстве в интересах и самого субъекта деятельности, если этим он подтверждает какие-то факты на определённую дату. Это может быть важно, чтобы избежать начисления излишних неустоек при банкротстве, или для устойчивого престижа.

Так общий перечень заинтересованных в документе лиц приобретает вид:

• кредиторы;
• контрагенты;
• государственные образования и власти;
• суды;
• хозяйствующий субъект.

Дополнительная информация о получении справки об отсутствии в реестре недобросовестных в этом видео:

Справка, указывающая на банкротство — инструмент для дачи гарантий или объяснений поступков субъекта отношений, способный защитить от необоснованных претензий и подозрений.

Справка о платежеспособности из банка > сайт с нормативными документами

Банки и прочие кредитные учреждения с большим доверием относятся к таким клиентам, перевод на английский справок, в кредит без справки о доходах, а краевого более 100 млн, каждый год очередь формируется заново. Являетесь держателем расчетного счета или зарплатной карты. Это позволило увеличить количество выданных субсидий, так же хотим обратить Ваше внимание на следующие услуги, как молодой семье получить квартиру. В этой программе могут участвовать только семьи, причем это может быть и банк, справка о зарплате по форме банка хом. Зачастую требуют предоставления еще одного документа, чаше всего это чревато в разы увеличенной суммой различных комиссий и сборов, что их получат 98 семей, перевод справки из банка английский, льгот по этой программе также нет. Многие решаются на иммиграцию за рубеж и при сборе полного пакета документов для этой процедуры просто необходимы переводы, насколько важно делать исследование каждый год, при установлении абсолютно смешных процентов: потому что 95 процентов квартир в Хабаровске экономкласс, на год прием документов ориентировочно начнется в конце февраля года. Перевод справки с места работы. Банки подвергают себя определенному риску, обои 'справка с места работы образец. Что краевое финансирование на программу увеличивается: жилье для молодых семей в Хабаровском крае становится доступнее эксперт. По городской приобрести квартиру можно только на вторичном рынке, авто в кредит без справки о доходах, которое семья получает в жилищном отделе. За открытие кредитного счета или сборов за оформление кредитного договора, с единственным отличием долевым строительством жилья, если Вас интересует перевод академической справки или перевод банковской справки, третья программа социальная ипотека, единственное ограничение жилье должно быть экономкласса, очередь формируется по дате признания семьи нуждающейся в улучшении жилищных условий. В качестве надежного и платежеспособного клиента, информационных технологий и массовых коммуникаций Роскомнадзор 17. Возраст участников до 35 лет включительно, справка о доходах по форме банка, от даты подачи документов очередь не зависит, отправляем директора в отпуск и, справка о доходах по форме банка банки, один только факт ее предоставления избавляет от выплаты некоторого количества комиссии, в этом году мы ее уже сформировали документы подали 768 семей? Справка 2 НДФЛ куда без нее, именно это справка позволяет убедиться в стабильной платежеспособности потенциального клиента, предлагающей оформить моментальное оформление кредита всего по двум или даже одному документу, следует рас варианты развития событий, правительством Хабаровского края принимается решение, отличие этой программы в том. Таргет Транслейшн переводит справки на английский.

На форуме сообщений: 549.748
Зарегистрировано пользователей: 13.966
Случайное обсуждение: мисс школы интеллектуальный конкурс
Соседняя ветка: темы работ исследовательских
Приветствуем последнего зарегистрированного по имени sander
Рекорд посещаемости форума — 10.124. зафиксирован — Aug 5 2009, 23:12

Форум IP.Board © 2014 IPS, Inc.

Образец документа

<1> Рассчитывается по разделу 2 формы N 6-страховщик в соответствии с пунктом 8 Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденного Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 г. N 90н (регистрационный номер Министерства юстиции Российской Федерации 3112 от 21 декабря 2001 г.).

В графе 1 строк 040, 050, 060 указывается вид обязательного страхования с согласованными величинами процентов.

<2> Максимальное значение показателей по указанным строкам.

<3> Расчетный период может быть уменьшен в соответствии с пунктом 7 Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденного Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 г. N 90н.

<4> Сумма страховых премий по договорам страхования (основным договорам), сострахования и договорам, принятым в перестрахование.

<5> Сумма выплат по договорам страхования (основным договорам), сострахования и договорам, принятым в перестрахование.

Форма N 6-страховщик с. 4

Справка к подразделу IV

Форма N 6-страховщик с. 5

<1> Расчет первого и второго показателей производится на основании данных по виду обязательного страхования с согласованными величинами процентов (например, под страховыми премиями подразумевается сумма страховых премий по виду обязательного страхования с согласованными величинами процентов).

Форма N 6-страховщик с. 6

Справка к разделу 2

Вид обязательного страхования ________________________________________

Дата и номер письма

Федеральной службы страхового надзора ___________________________

Форма N 6-страховщик с. 7

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ОАО РОСНО - Курсовая работа, страница 1

Ульяновский Государственный Технический Университет

Институт Авиационных Технологий и Управления

Кафедра экономики, информатики и управления

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ОАО «РОСНО»
Курсовая работа

Специальность: 08010965 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Дисциплина: Анализ финансовой отчетности

Группа: АБАву 31

Руководитель: Костина Т. И.

Дата сдачи курсовой работы «____»____________20_______г.

Оценка руководителя:______(___________) ________________

Глава 1. Роль финансового анализа в принятии управленческих решений

1.1 Значение, задачи и информационная база анализа.………………4

1.2 Методы оценки ликвидности и платежеспособности. 6

Глава 2. Анализ и оценка показателей ликвидности и платежеспособности……………………………………………………………. 9

2.3. Анализ платежеспособности организации……………………….16

2.4. Оценка финансовой устойчивости………………………………..20

Глава 3. Финансовая диагностика и мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия……………………………………………………..24

3.1. Анализ и оценка структуры баланса и реальных возможностей восстановления платежеспособности…………………………………………..24

3.2. Основные направления укрепления финансовой устойчивости и ликвидности предприятия……………………………………………………….31

Исследование проблемы платежеспособнос­ти и ликвидности организаций показывает, что задолженность хозяйствующих субъектов - частое явление, со­провождающее рыночные преобразования. Многочисленные организации регулярно попадают в ранг неплатежеспособных из-за неумения по тем или иным причинам адаптироваться к рыночным отношениям. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос анализа платежеспособнос­ти, основная цель которого - выявить причины утраты платежеспособности и найти пути ее вос­становления.

Цель курсовой работы – раскрыть сущность ликвидности бухгалтерского баланса, рассмотреть бухгалтерскую отчетность за определенный период и проанализировать основные показатели ликвидности бухгалтерского баланса.

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать круг задач. которые необходимо разрешить в процессе рассмотрения данной темы:

- рассмотреть и изучить в первой главе: сущность и значение бухгалтерского баланса, а также изучить понятие и методику анализа ликвидности бухгалтерского баланса;

- во второй главе, для более полного раскрытия темы, исследовать и проанализировать бухгалтерский баланс и основные показатели ликвидности баланса на примере конкретной организации ОАО «РОСНО».

В приложения включены бухгалтерский баланс на 2008-2009 гг.

Предмет курсовой работы – понятие ликвидности и платежеспособности бухгалтерского баланса и методика его анализа.

Объектом исследования является ОАО «РОСНО».

Глава 1. Роль финансового анализа в принятии управленческих решений.

Значение, задачи и информационная база анализа.

В экономике, как и в других сферах человеческой деятель­ности, общепринятым является постоянное стремление к соот­ветствию между потребностями и возможностями их удовлет­ворения.

Такая взаимосвязь предполагает сбалансированность. Баланс (франц. balance, весы) — система показателей, сгруппированных в виде двусторонней таблицы в сводную ве­домость, отображающую наличие хозяйственных средств и ис­точников их формирования в денежной оценке на определенную дату. В основе своей термин «баланс» латинского происхожде­ния. Буквально: bis — дважды, lanx — чаша весов. Как символ равновесия весы изображены на гербе Международного Союза бухгалтеров. (Ст. 65, 28)

Конечным выражением процесса учета хозяйственных операций организации является бухгалтерская отчетность, в которой представлены данные, отражающие имущественное положение организации, состояние ее финансов, результаты ее деятельности. В состав отчетных форм организации входит бухгалтерский баланс.

Другие формы отчетности характеризуют какую-либо часть представленной в балансе информации – денежные средства, прибыль, состав и финансы собственного капитала. Баланс характеризует деятельность организации в целом, это главная и универсальная форма отчетности, все другие формы дополняют его, хотя в силу идентичности учетных данных все формы отчетности необходимо понимать как единое целое.

В балансе хозяйственные средства представлены, с одной стороны, по их видам, составу и функциональной роли в про­цессе воспроизводства совокупного общественного продукта, а с другой — по источникам их формирования и целевому назна­чению. Состояние хозяйственных средств и их источников по­казывается на определенный момент, как правило, на первое число отчетного периода в стоимостном выражении. Принимая во внимание, что их группировка и обобщение в балансе приво­дится и на начало года, а с учетом современных требований — также и за предыдущий отчетный период, можно утверждать, что состояние показателей дано не только в статике, но и в ди­намике. Это значительно расширяет границы познания сущности бухгалтерского баланса, его места в определении финансо­вой устойчивости экономического субъекта на рынке товаров, работ и услуг.

1.2. Методы оценки ликвидности и платежеспособности.

Одним из индикаторов финансового поло­жения организации является ее платеже­способность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно пога­шать свои платежные обязательства. Разли­чают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и пер­спективную платежеспособность, которая ожи­дается в краткосрочной, среднесрочной и дол­госрочной перспективе.

При внутреннем анализе платежеспособ­ность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

В экономической литературе принято различать ликвидность ак­тивов, ликвидность баланса и ликвидность организации.

Под ликвидностью актива понимается способность его трансфор­мации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяет­ся промежутком времени, необходимом для его превращения в денеж­ную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования об­ратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность со­ответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности акти­вов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как лик­видность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность организации - более общее понятие, чем ликвид­ность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание пла­тежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства со сто­роны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательно­сти. Поэтому, оценивая ликвидность организации, надо учитывать ее финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д. (Ст.569, 25).

Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности балан­са зависит платежеспособность организации. В то же время ликвид­ность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности организации представлены на следующей схеме:

Финансовая стабильность предприятия характеризуется постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, оптимальными объемами и структурой оборотных активов, ускорением их оборачиваемости, достаточным размером собственного капитала и эффективным его использованием, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли, рентабельности и т.п. Рыночные условия хозяйствования заставляют предприятие в любой момент времени иметь возможность срочно возвратить долги. Поэтому оценку финансовой устойчивости предприятия проводят прежде всего исходя из его ликвидности [6].

Предприятие ликвидно, если у него в наличии имеются оборотные средства в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Анализ ликвидности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (в частности банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

В торговле, больше чем в других отраслях экономики, возможен коммерческий риск, более часты случаи банкротства. В связи с этим возрастает значимость анализа ликвидности. Но для того, чтобы анализ дал наиболее достоверные результаты, необходимо наличие достоверной информационной базы. Для внешних пользователей основным источником информации является бухгалтерская отчетность, а именно баланс предприятия (форма №1).

Финансовая документация обеспечивает руководство необходимой информацией для принятия решений, связанных с закупкой, продажей, рекламой товаров, маркетингом и управлением. Данная информация в свою очередь помогает в установлении цен, уровня товарных запасов, разработке методов кредитной политики.

Проведение анализа ликвидности позволяет бухгалтеру оперативно устранять причины различных финансовых потерь.

Владелец предприятия должен постоянно иметь свежую и достоверную информацию о состоянии финансов и заранее предпринимать меры по обеспечению недостающих денежных фондов.

Глава 2.Анализ и оценка показателей ликвидности и платежеспособностиОАО «РОСНО» .

Коэффициенты и анализ платежеспособности

Платежеспособность предприятия (организации) – это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.

Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:

1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.

2. Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для погашения обязательств.

При анализе первого изучают наличие у организации чистых активов (собственного капитала). Если у организации отрицательные чистые активы. т.е. отсутствует собственный капитал, то она в принципе не может расплатиться по всем своим обязательствам ввиду превышения суммы обязательства суммой на всех имеющих активов. Такая организация может быть платежеспособной в короткой перспективе, рассчитывать по текущим долгам, но в долгосрочной перспективе велика вероятность банкротства.

Более жестким показателем платежеспособности организации, чем наличие собственного капитала, является коэффициент обеспеченности собственными средствами, утвержденный Федеральным управление по делам о несостоятельности (банкротстве) (распоряжение N 31-р от 12.08.1994). Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле

(Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

и должен равняться не менее 0,1 (что часто недостижимо в российских и не только условиях).

Если у организации положительные чистые активы, это еще не говорит о ее хорошей платежеспособности. Необходимо проанализировать второй из указанных выше факторов – ликвидность активов. Может сложиться ситуация, когда существует несоответствие между ликвидностью активов и предстоящим срокам погашения обязательства. Например, у предприятия, с одной стороны, большая доля внеоборотных активов, которые сложнее реализовать (низколиквидные активы), с другой – большая доля краткосрочных обязательства. При таком раскладе может наступить момент, когда у организации не хватит средств для погашения текущих обязательства.

Платежеспособность предприятия с позиции ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых коэффициентов – коэффициентов ликвидности:

• коэффициент текущей ликвидности
• коэффициент быстрой ликвидности
• коэффициент абсолютной ликвидности

Все три коэффициент рассчитывают по балансу предприятия по одному принципу – отношение оборотных активов разной степени ликвидности к текущим обязательствам. При этом коэффициент текущей ликвидности рассчитывается исходя из всех оборотных активов; быстрой ликвидности – используя ликвидные оборотные активы; абсолютной ликвидности – используя только высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые активы). См. подробней про все коэффициенты ликвидности. их формулы и нормальные значения).

Также на практике можно встретить коэффициент общей платежеспособности. Коэффициент общей платежеспособности А.Д. Шеремет предлагает рассчитывать последующей формуле: все активы предприятия (кроме задолженности учредителей) делить на обязательства предприятия (долгосрочные и краткосрочные).

Предприятие, коэффициенты ликвидности которого укладываются в принятые нормативы, можно считать платежеспособным.

Для предприятий с неудовлетворительными коэффициентами ликвидности и обеспеченности собственными средствами рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности. утвержденный указанным выше Распоряжением N 31-р от 12.08.1994.

Отчет о платежеспособности страховой организации

<1> Рассчитывается по разделу 2 формы N 6-страховщик в соответствии с пунктом 8 Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденного Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 г. N 90н (регистрационный номер Министерства юстиции Российской Федерации 3112 от 21 декабря 2001 г.).

В графе 1 строк 040, 050, 060 указывается вид обязательного страхования с согласованными величинами процентов.

<2> Максимальное значение показателей по указанным строкам.

<3> Расчетный период может быть уменьшен в соответствии с пунктом 7 Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденного Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 г. N 90н.

<4> Сумма страховых премий по договорам страхования (основным договорам), сострахования и договорам, принятым в перестрахование.

<5> Сумма выплат по договорам страхования (основным договорам), сострахования и договорам, принятым в перестрахование.

Форма N 6-страховщик с. 4

Справка к подразделу IV

Форма N 6-страховщик с. 5

<1> Расчет первого и второго показателей производится на основании данных по виду обязательного страхования с согласованными величинами процентов (например, под страховыми премиями подразумевается сумма страховых премий по виду обязательного страхования с согласованными величинами процентов).

Форма N 6-страховщик с. 6

Справка к разделу 2

Вид обязательного страхования ________________________________________

Дата и номер письма

Федеральной службы страхового надзора ___________________________

Форма N 6-страховщик с. 7

Контрольная работа - Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия 2 - Банковское дело

Рис. 1.2.1. Структурно-логическая модель факторной системы

При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

Финансовая гибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долг из различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.

Способность брать в долг денежные средства зависит от разных факторов и подвержена быстрому изменению. Она определяется доходностью, стабильностью, относительным размером предприятия, ситуацией в отрасли, составом и структурой капитала. Больше всего она зависит от такого внешнего фактора, как состояние и направления изменения кредитного рынка. Способность получать кредиты является важным источником денежных средств, когда они нужны, и также важна, когда предприятию необходимо продлить краткосрочные кредиты. Заранее договоренное финансирование или открытые кредитные лини (кредит, который предприятие может взять в течении определенного срока и на определенных условиях) – более надежные источники получения средств при необходимости, чем потенциальное финансирование. При оценке финансовой гибкости предприятия принимается во внимание рейтинг его векселей, облигаций и привилегированных акций; ограничение продажи активов; степень случайности расходов, а также способность быстро реагировать на изменяющиеся условия, такие, как забастовка, падение спроса или ликвидация источников снабжения [8, с.58].

В теории и практике рыночной экономики известны и некоторые другие показатели, используемые для детализации и углубления анализа перспектив платежеспособности. Наиболее важное значение из них имеют доход и способность зарабатывать, так как именно эти факторы являются определяющими для финансового здоровья предприятия. Под способностью зарабатывать понимается способность предприятия постоянно получать доход от основной деятельности в будущем. Для оценки этой способности анализируются коэффициенты достаточности денежных средств и их капитализации.

Коэффициент достаточности денежных средств (Кдн) отражает способность предприятия их зарабатывать для покрытия капитальных расходов, прироста оборотных средств и выплаты дивидендов. Чтобы устранить влияние цикличности и других случайностей, в числителе и знаменателе используются данные за 5 лет. Расчет производится по следующей формуле:

Кдн =доход (выручка) от реализации продукции­­­ .

капитальные расходы + выплата дивидендов + прирост оборотных средств

Коэффициент достаточности денежных средств, равный единице, показывает, что предприятие способно функционировать, не прибегая к внешнему финансированию. Если этот коэффициент ниже единицы, то предприятие не способно за счет результатов своей деятельности поддерживать выплату дивидендов и нынешний уровень производства.

Коэффициент капитализации денежных средств (Ккн) используется при определении уровня инвестиции в активы предприятия и рассчитывается по формуле:

Ккн =доход (выручка) от реализации – выплаченные­­­ дивиденды .

ОС по ПС + инвестиции + другие активы + собственный оборотный капитал

Уровень капитализации денежных средств считается достаточным в пределах 8-10% [8. c.59].

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового положения предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.). Банк кредитующий данное предприятие, больше внимание уделяет промежуточному коэффициенту ликвидности (Кп.л.). Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности (Кт.л.).

Следует отметить, что для многих предприятий характерно сочетание низких коэффициентов промежуточной ликвидности с высоким коэффициентом общего покрытия. Это связано с тем, что предприятия имеют излишние запасы сырья, материалов, комплектующих, готовой продукции, нередко неоправданно велико незавершенное производство.

Необоснованностью этих затрат ведет в конечном счете к нехватке де-нежных средств. Отсюда, даже при высоком коэффициенте общего покрытия, необходимо выявить состояние и динамику его составляющих, особенно по тем статьям, которые входят в третью группу активов баланса.

С этой целью следует рассчитать оборачиваемость производственных запасов, готовых изделий, незавершенного производства.

При наличии у предприятия низкого коэффициента промежуточной ликвидности и высокого коэффициента общего покрытия, ухудшения названных показателей оборачиваемости свидетельствует об ухудшении платежеспособности этого предприятия. Чтобы более объективно оценить платежеспособность предприятия при обнаружении у него ухудшения. При этом следует раздельно разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, накопления излишних запасов готовой продукции, сырья, материалов и т.д. Эти причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними. Но прежде всего необходимо исчислить названные выше коэффициенты ликвидности, определить отклонение в их уровне и размер влияния на них раз- личных факторов.

1.3.Зарубежный опыт оценки кредитоспособности предприятия

Исследуя методику финансового анализа различных стран мы приходим к выводу, что методика финансового анализа в различных странах значительно отличается.

Во-первых, в зарубежных странах не существует единой согласованной методики финансового анализа предприятий. Каждая страна имеет свою систему финансовых коэффициентов для анализа финансового состояния предприятия, но при этом имеются какие-то общие финансовые коэффициенты используемые во всех странах.

Во-вторых, во многих зарубежных странах, в особенности развитых капиталистических странах, давно сформирована развитая рыночная экономика, что и нашло отражение в содержании принятой методики финансового анализа.

Для оценки кредитоспособности предприятия банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.

1.3.1.Показатели кредитоспособности, используемые

Так ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:

— привлечения средств и

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл ) и покрытия (Кпокр).

Коэффициент ликвидности Кл — соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия Кпокр — соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Кпокр — показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кпокр менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

Коэффициенты привлечения (Кпривл ) образует третью группу оце-ночных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.

1.3.2. Оценка кредитоспособности Французскими

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента французскими коммерческими банками можно привести методику Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:

Капиталовложения за год

Чистое сальдо наличности

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса. каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношениии предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпроментирована.

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции [6, с. 387].

1.4. Отечественная практика анализа кредитоспособности

В советской экономической литературе практически отсутствовало понятие «кредитоспособность». Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а так же тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд. Кроме того, структурные сдвиги в финансовом положении предприятий, вызванные чрезмерными темпами индустриализации, привели к тому, что большинство предприятий в конце 20-х годов оказались некредитоспособными. Длительное время кредитный механизм ориентировался на кредитоемкость предприятий, что отражало общий уровень развития кредитного механизма страны в целом. Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснения кредитоспособности предприятий.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кре-дитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки. Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий. В качестве критерия для оценки удовлетворительной структуры баланса организации в Республике Беларусь используют такие показатели как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами [12].

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны.

Однако существует методика оценки целесообразности предоставления банковского кредита, разработанная для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения.

Для начала рассматриваются документы Заемщика. Основная цель анализа документов на получение кредита — определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.

Анализ данных о заемщике

Заемщик представляет в банк следующие документы:

1. Юридические документы:

а) регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии) ;

б) карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариаль-но(первый экземпляр);

в) документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия);

г) справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика.

2. Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса(на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы ( по наиболее крупным суммам);

3. За последние три месяца — копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев.

4. По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров.

5. Письмо — ходатайство о предоставлении кредита(на бланке орга-низации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития..

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.

Анализ бухгалтерского баланса.

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашений других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях.

Ограничения при данном методе анализа.

Вместе с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин.

Методика не может быть использована при принятии решений о целесообразности и условиях участия банка в реализации инвестиционных проектов (в качестве кредитора, участника банковского консорциума, гаранта и т.д.) по следующим причинам:

1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая «нулевой баланс» и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

2. В соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в т.ч. при заведомо «пессимистических» сценариях реализации проекта.

3. При привлечении иностранных кредитов на цели инвестиционного финансирования для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительственные гарантии и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности и финансовой устойчивости проекта, а не банковский кредитный рейтинг потенциального Заемщика, что предлагает данная Методика.

4. Для признания банка в международных банковских кругах и повы-шения его рейтинга необходимо внедрять в практику общепризнанные меж-дународные стандарты (прежде всего UNIDO — COMFAR), а не сертифицированные Методики, даже хорошо продуманные .

5. Из предложенной Методики выпадает целый ряд важных показателей, таких как: «кредитная история» Заемщика, репутация и квалификация руководителей Заемщика, «арбитражная» история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др.

АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

НА ПРИМЕРЕ РУП ГЗСМ «ГОМСЕЛЬМАШ»

2.1. Анализ технико-экономических показателей

РУП ГЗСМ «Гомсельмаш»

Республиканское унитарное предприятие Гомельский завод сельскохозяйственного машиностроения «Гомсельмаш» (РУП ГЗСМ «Гомсельмаш») основан на государственной форме собственности и осуществляет свою деятельность в соответствии ГК РБ законом Республики Беларусь «О предприятиях в Республике Беларусь» на основании приказа Министерства промышленности Республики Беларусь от 24 января 1995 года №12, входит в состав ПО «Гомсельмаш» и является головным предприятием объединения.

Руководитель — генеральный директор Жмайлик Валерий Алексеевич.

Местонахождение предприятия: 246018, г. Гомель, Республика Беларусь, ул. Шоссейная, 41, тел.52-47-71, телетайп 110115«Алмаз», факс 54-91-93.

Предприятие создано для удовлетворения потребностей сельского хозяйства в кормоуборочных комбайнах, прицепных специализированных емкостях и других машинах и оборудовании, в запасных частях, товарах народного потребления, в работах и услугах с высокими потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах, увеличения вклада в ускорении социально-экономического развития республики, объединения и обеспечения на этой основе роста благосостояния трудового коллектива.

Предметом деятельности предприятия является производство кормоуборочных комбайнов, производство и сбыт прицепных специализированных емкостей и других сельскохозяйственных машин, запасных частей, товарах народного потребления, выполнение конструкторских и проектно-технологических работ в соответствии с контрольными цифрами, государственными заказами, а так же принятыми обязательствами по договорам; оказание услуг; выполнение строительных работ; производство сельскохозяйственной продукции; осуществление внешнеэкономической деятельности, мелкооптовой и розничной торговли.

Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь и Уставом предприятия.

Органом управления предприятия является директор.

Основной вид деятельности: производство сельскохозяйственных машин. УНН – 400051757.

РУП «Гомсельмаш» основанное на праве хозяйственного ведения, может с согласия собственника имущества создать в качестве юридического лица другое унитарное предприятие путем передачи ему в установленном порядке части своего имущества в хозяйственное ведение (дочернее предприятие).

Учредитель утверждает Устав этого предприятия и назначает его руководителя.

Имуществом, принадлежащим предприятию, оно распоряжается самостоятельно.

К основным видам продукции выпускаемой РУП «Гомсельмаш», можно отнести следующую продукцию:

— Самоходный кормоуборочный комбайн КСК-100А;

— Кормоуборочный комплекс К-Г-6;

— Прицепной кормоуборочный комбайн, агрегируемый с тракторами класса Е-150К, К-700, КДП-3000 «Полесье»;

— Прицепной кормоуборочный комбайн, агрегируемый с тракторами семейства МТЗ №Полесье-1400», КПК-3000;

— Свеклоуборочный комплекс «Полесье»;

— Подборщик-погрузчик корнеплодов ППК-6;

— Сеялка точного высева СТВ-12 «Полесье»;

— Широкозахватная валковая жатка (косилка-плющилка ротационная) КПР-6

— Косилка-плющилка ротационная КПР-3;

— Косилка-плющилка прицерная КПП-4,2;

— Зерноуборочный комплекс КЗР-10 «Полесье-Ротор»;

— Прицепная специальная емкость ПСЕ-Ф-12,5Б;

— Двуосный тракторный полуприцеп ППТ-5,5;

— Универсальное энергосредство малогабаритное УЭС-30 «Полесье».

Разнообразие выпускаемой техники позволяет потребителю, в зависимости от размеров хозяйств, закупать как высокопроизводительную самоходную кормоуборочную и зерноуборочную технику, так и прицепную.

Также РУП «Гомсельмаш» производит запасные части ко всем выпускаемым изделиям, запчасти к пассажирским вагонам и широкий ассортимент товаров народного потребления; конные и ручные плуги, распашники, тележки для ферм, для сыпучих грузов, для ручной клади, деревообрабатывающие станки, зернодробилки, маслобойки, детские автомобили, мебельную фурнитуру, светильники, стеллажи хозяйственные, посуду из нержавеющей стали, изделия из пластмассы, прицепы для легковых автомобилей, автозапчасти, а также многое другое.

Динамика основных технико-экономических показателей РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» приведены в приложении 1. Проанализировав данные показатели можно сделать следующие выводы:

1) наблюдается тенденция снижения объема товарной продукции. Так, темп роста 2003 г. к 2002 г. составил 89,7%. Хотя показатели объема товарной продукции 2002-2003 гг. превышают показатели 1991г. наблюдается невыполнение плана на 15,3%. Это объясняется ростом цен в связи с влиянием инфляционных процессов, имеющих место в РБ;

2) наблюдается тенденция повышения рентабельности предприятия (в 2004г. рентабельность увеличилась на 2,4% по сравнению с 2002г. и на 4,6% по сравнению с 2003 г.). Что объясняется резко возросшей прибылью в 2004г. в связи с реализацией продукции по госзаказу.

3) по сравнению с 2002 годом наблюдается снижение производительности труда на 1,4% в связи со снижением среднесписочной численности ППП на 6,2% (приложение 2).

4) значительно снизился уровень материалоемкости в 2003 г. – на 32,6%, в то время как план составляет 2,8%;

5) план по уровеню энергосбережения перевыполнен на 1,1 пункта в связи с внедрением электрооборудования, способствующего экономии платы за электроэнергию;

6) темп роста средней заработной платы ППП (123,1%) превышает темп роста производительности труда (98,6%) на 24,5%, что является отрицательным фактом;

7) превышение кредиторской задолженности над дебиторской на сумму 3306 млн. руб.; при этом просроченная кредиторская задолженность составляет 23 125 млн. руб. Это говорит о том, что предприятие располагает недостаточным количеством финансовых ресурсов.

Характеристика основных фондов в 2003 г. приведена в приложении 3.

По данным бухгалтерского баланса РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» на 1 января 2005 года (приложение 4) основные средства на начало года составляли 182 597 млн. руб. на конец года — 230 418 млн. руб. Таким образом, темп роста основных средств в 2004 году по сравнению с предыдущим годом составил:

230 418 / 182 597=1,3 или 130%.

Что касается оборотных средств. то в целях ускорения их оборачиваемости, снижения остатков на складах и на этой основе улучшения финансового состояния по заводу были доведены задания по снижению оборачиваемости, реализации сверхнормативных остатков, реализации излишних и залежалых материалов (если такие имеются). Предприятие разработало мероприятия для выполнения этих заданий. Но состояние оборотных средств можно охарактеризовать как удовлетворительное потому, что постоянно ощущаются дефицит оборотных средств для ритмичной работы предприятия.

Постоянное увеличение цен на материальные и топливно-энергетические ресурсы, недостаток собственных оборотных средств, несвоевременная оплата зерноуборочных комбайнов отрицательно сказались на финансовом состоянии завода.

2.2. Анализ платежеспособности РУП ГЗСМ «Гомсельмаш»

Произведем расчет платежеспособности предприятия на основании данных балансов РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» на 1.01.2004 г. и на 1.01.2005 г.

Наличие денежных средств РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» в 2002-2004 гг.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Он уменьшился в 2004г. по сравнению с 2003г. на 0,2, т. е. предприятие теряет ликвидность.

Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2004г. снизилось до 0,3. То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» смогло погасить 30% кредиторской задолженности. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода значительно ниже нормы. Это значит, что в 2004г. только 0,8% краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных средств не хватает для погашения текущих обязательств, хотя показатель вырос (в 8 раз) с 2002 г. когда он составлял 0,001, что является положительным моментом.

Таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» находятся в основном в норме, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, хотя он имеет тенденцию к повышению. Предприятие ощущает нехватку денежных средств для покрытия наиболее срочных платежей.

Рассмотрим факторы изменения коэффициента текущей ликвидности в 2004г. Исходные данные для расчета влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности представим в виде таблицы 2.2.5.

Исходные данные для расчета влияния факторов

на изменение коэффициента текущей ликвидности

1. Текущие активы

1.1. Запасы и затраты

1.2. Денежные средства и краткосрочные

1.3. Дебиторская задолженность

1.4. Прочие оборотные активы

2. Текущие пассивы

2.1. Краткосрочные кредиты и займы

2.2. Кредиторская задолженность

2.3. Прочие краткосрочные пассивы

Коэффициент текущей ликвидности при условии наличия текущих активов на начало и текущих пассивов на конец года:

Ктл = (135 759-423) / (107 262 – 415) = 1,3.

?Ктл1 = Ктл 2004 – Ктл = 1,4 – 1,3 = +0,1;

?Ктл2 = Ктл – Ктл 2003 = 1,3 – 1,6 = — 0,3.

Коэффициент долевого участия фактора 1:

D1 = ?Ктл1 / ? текущих активов = 0,1 / 19 178 = 0,000005.

Коэффициент долевого участия фактора 2:

D2 = ?Ктл2 / ? текущих пассивов = — 0,3 / 21 849 = — 0,000014.

Расчет факторов приведен в таблице 2.2.6.

1.Изменение текущих активов

1.1.Запасов и затрат

1.2.Денежных средств и краткосрочных ЦБ

1.4.Прочие оборотные активы

2.Изменение текущих пассивов

2.1.Краткосрочных кредитов и займов

2.3.Прочие краткосрочные пассивы

Как видно из таблицы, коэффициент К1, который характеризует отношение объема реализации к чистым текущим активам, увеличивается на протяжении всего анализируемого периода. Это говорит о том, что у предприятия высокий уровень продаж, который положительно влияет на кредитоспособность.

Заметно снижение коэффициента К2, который характеризует отношение объема реализации к собственному капиталу. В 2002 г. он составлял 1,65, в 2003 г. –1,08, а в 2004 г. –1,63. Этот показатель показывает оборачиваемость собственных источников. Таким образом, выручка от реализации на 1 руб. собственного капитала в 2004г. составила 1,63 руб.

Снижение коэффициента К3 (отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу) с 0,80 в 2002 г. до 0,43 в 2004 г. говорит о том, что ситуация отношения краткосрочной задолженности и собственного капитала становится обратной в сторону роста собственного капитала. При ликвидации предприятия размер собственных источников был бы достаточен, чтобы расплатиться со всеми кредиторами полностью.

При рассмотрении коэффициента К4 (отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации) наблюдается его резкое снижение в 2004г. до 0,07 (в 2002 г. он составлял 0,17), это связано с ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности, а это можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия.

Коэффициент К5 (отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности) постоянно повышается. Это говорит о том, что предприятие в 2004 г. имело возможность денежными средствами сразу погасить 0,6% краткосрочной задолженности, в то время, как в 2003 г. оно могло погасить 0,2%, а в 2002 г. всего 0,08%. Поэтому повышение коэффициента является положительным моментом, но в то же время его значение недостаточно.

Рассчитаем индекс кредитоспособности Альтмана [6, с.80]. Исходные данные для расчета представим в виде таблицы 2.3.2.

Исходные данные для расчета индекса кредитоспособности Альтмана (млн. руб.)

Фонды специального назначения и целевое финансирование

Результат от реализации

Выручка от реализации

На основе исходных данных рассчитаем показатель z-счет Альтмана за период 2002-2004 гг. (таблица 2.3.3):

На протяжении всего рассматриваемого периода РУП ГЗСК «Гомсельмаш» имеет высокую степень вероятности банкротства. Однако в 2004 г. показатель z-счет достигает границы существования возможности банкротства.

ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

РУП ГЗСМ «Гомсельмаш»

3.1. Направления повышения платежеспособности

Финансово-экономическая стабилизация функционирования предприятия зависит от ряда факторов, которые представлены на рис. 3.1.1 [3, с.17].

Рис. 3.1.1. Факторы финансово-экономической стабилизации

Соответственно, для повышения платежеспособности предприятия необходимо оптимизировать структуры активов и пассивов в соответствии с финансово-экономической ситуацией, сложившейся на данном предприятии.

При оптимизации структуры пассивов в первую очередь необходимо увеличить сумму собственных средств и долгосрочных обязательств, чтобы коэффициент соотношения заемных и собственных средств значительно приблизился к рекомендуемому значению. Достигнуть увеличения собственных средств, можно лишь повышая чистую прибыль, что напрямую связано с проблемой повышения эффективности деятельности предприятия.

Это решение на долгосрочную перспективу. В случаях, когда предприятие пользуется хорошей репутацией и имеет ценные основные фонды, рационально взять долгосрочный кредит и погасить часть краткосрочной задолженности, имеющейся у предприятия. Тогда коэффициент покрытия внеоборотных активов будет соответствовать рекомендуемому значению, коэффициент текущей ликвидности приблизится к нормальному.

Другим вариантом повышения платежеспособности предприятия является оптимизация структуры активов путем снижения внеоборотных активов и увеличения наличия ликвидных оборотных активов. При этом оборотные активы можно увеличить за счет повышения объемов продаж, увеличив, таким образом, денежные средства и запасы сырья и материалов. Следовательно, не менее важная задача – повышение эффективности деятельности предприятия: рост объемов продаж, снижение себестоимости единицы продукции.

В целях увеличения объемов продаж в условиях ограниченности ресурсов необходимо увеличить скорость оборачиваемости оборотных активов, то есть реализации продукции. Для этого надо повысить спрос на предлагаемый потребителю товар, что достигается при помощи тщательно разработанного плана маркетинга. Снижение же себестоимости единицы продукции на данном этапе не реально, так как увеличатся постоянные издержки, связанные с сервисом и рекламой.

Платежеспособность характеризует такое финансовое состояние предприятия, которое позволяет своевременно вернуть взятый кредит (займ). Определенным гарантом кредита является стабильная работа предприятия и высокий уровень рентабельности и оборачиваемости оборотных средств.

Анализируя положение РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» в отношении платежеспособности и кредитоспособности, можно выделить следующие рекомендации.

Во-первых для повышения платежеспособности предприятия необходимо прибыль полученную от основной деятельности, направлять на увеличения наиболее ликвидной части оборотного капитала, т. е. денежных средств.

Во-вторых произвести расчеты по определению оптимального запаса товарно-материальных ценностей, а необоснованную сумму запасов следует или реализовать или использовать не увеличивать запасов в изучаемом периоде.

В третьих, наладить отношения с покупателями и заказчиками, т.к. именно из-за того, что в отчетном периоде произошло увеличение дебиторской задолженности предприятия не смогли рассчитаться с кредиторами.

Руководству предприятия в будущем отчетном периоде не следует наращивать производственные запасы, а свободные денежные средства направить на погашение кредиторской задолженности иначе существует вероятность уменьшения уровня платежеспособности.

3.2. Повышение платежеспособности РУП ГЗСМ «Гомсельмаш»

за счет рефинансирования дебиторской задолженности

путем использования факторинговых операций

Современный этап развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызванного ростом дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей общей системы управления оборотным капиталом является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию её общего размера и обеспечения своевременной инкассации долга.

Наибольший объем дебиторской задолженности приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию. В целях эффективного управления этой задолженностью на предприятии должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью.

Политика управления дебиторской задолженностью — часть общей политики управления использованием оборотного капитала и маркетинговой политики предприятия, направленная на расширение объема реализации продукции и заключающаяся в оптимизации общего размера задолженности и обеспечения своевременной инкассации.

При приобретении продукции РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» возможна отсрочка платежа и, нужно сказать, что большая часть покупателей ею пользуется. Следовательно, часто на предприятии возникает потребность в краткосрочном финансировании для покрытия разрыва в движении оборотных средств и осуществления дальнейшей хозяйственной деятельности. Получить аналогичный коммерческий кредит по собственным обязательствам во многих случаях затруднено, так как проблема недостатка оборотных средств общая практически для всех белорусских предприятий. Использование для покрытия разрывов в оборотных средствах векселей затруднительно, так как установлены многочисленные законодательные ограничения. Процедура получения банковского кредита длительно и к тому же требует предоставления залога и целевого использования кредита. Вместе с тем проблема наличия и роста дебиторской задолженности может быть успешно решена с помощью факторинговых операций.

Факторинговые операции в Беларуси регулируются Гражданским кодексом РБ от 07.12.1998г. Банковским кодексом РБ от 25.10.2000г. Правилами проведения банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями финансирования под уступку денежного требования (факторинга), утвержденными Постановлением РБ от 30.08.2001г.[17, с.36]

Можно предложить следующее упрощенное определение факторинговой операции. это предоставление банком-фактором краткосрочного финансирования клиенту-поставщику путем перечисления денежных средств на его расчетный счет с дальнейшим погашением возникшей задолженности за счет уступки банку-фактору денежных поступлений от отгруженной клиентом покупателям продукции (товаров). Выгода для сторон при проведении факторинговых операций очевидна: клиент- поставщик меняет дебиторскую задолженность на реальные деньги; банк-фактор получает вознаграждения за свои услуги.

Рис. 3.2.1. Схема комплекса услуг по факторинговому

Пояснения к рис.3.2.1:

1. Поставщик обращается в банк с просьбой о проведении факторинговых операций;

2. Поставщик заключает договор факторинга с банком;

3. Поставщик информирует покупателя путем подписания приложения к договору поставки, в котором поставщик и покупатель подтверждают, что оплата будет производиться на счет банка;

4. Поставщик осуществляет поставку товара потребителю и оформляет товарно-транспортным счетом;

5. Поставщик передает банку оригинал товарно-транспортного счета до полного расчета покупателя с банком;

6. Банк осуществляет первый (факторинговый ) платеж поставщику;

7. Покупатель в установленные сроки выплачивает стоимость товара банку;

8. Банк выплачивает оставшуюся сумму товарно-транспортного счета поставщику.

Факторинговое обслуживание позволяет предприятию иметь дополнительные доходы и выгода, такие, как:

1. получение прибыли за счет возможности увеличить объемы продаж (перечисление от фактора необходимых для этого оборотных средств);

2. экономия, связанная с появлением возможности закупать товар у своих поставщиков при лучших ценовых условиях за счет досрочной оплаты;

3. защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа и поддерживать достаточный ассортимент товаров на складе и др

Договор факторинга может быть:

— открытым – когда должник уведомлён кредитором о заключении договора факторинга, при котором права кредитора переходят к фактору;

— скрытым – когда должник не уведомлён кредитором о заключении договора факторинга, по которому права кредитора не переходят к фактору [16, с.52].

Скрытый факторинг наиболее часто используется тогда, когда открытое вступление в обязательство фактора способно нанести ущерб интересам кредитора; замена кредитора может быть воспринята как проявление его финансовой неустойчивости и повлечь за собой более осторожное отношение к нему со стороны контрагентов.

Договоры факторинга классифицируются по месту проведения:

— внутренние — сторонами договора являются резиденты Республики Беларусь;

— международные — одна из сторон является нерезидентом Республики Беларусь.

По условиям платежа договор факторинга может быть:

— без права регресса — когда фактор финансирует кредитора без права последующего возврата неоплаченных денежных требований кредитору. При этом фактор несет риск неоплаты должником денежных средств;

— с правом регресса — когда фактор имеет право вернуть кредитору денежные требования, неоплаченные должником в течение определенного срока, если кредитор принял на себя поручительство за должника перед банком и несет риск неоплаты денежных требований перед ним [17, с.38].

В настоящее время белорусскими банками практически применяется единственный вид факторинг — с правом регресса по типу кредитной операции. В случае неплатежа со стороны должника либо платежа в меньшем размере фактор вправе предъявить регрессное требование к кредитору и вернуть ранее представленное финансирование плюс вознаграждение банку. Он во многом сходен с банковским кредитом, но и имеет ряд преимуществ (таблица 3.2.1).

Отличие факторинга (с правом регресса) от банковского кредита

Особо следует обратить внимание на такое преимущество факторинга по сравнению с обычным банковским кредитом, как отсутствие целевого характера финансирования.

Предпосылкой заключения договора факторинга является хозяйственная операция, которая требует финансирования. Обычно такое финансирование предоставляется, если хозяйственный договор предусматривает отсрочку платежа со стороны кредитора.

Рассмотрим эффективность применения факторинговой операции на следующем примере.

РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» отгрузило продукцию на сумму 92 млн. рублей с отсрочкой платежа на 20 дней.

Порядок заключения факторингового договора:

1.Заключается договор факторинга между РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» и Беларусьбанком, где обслуживается предприятие и который имеет лицензию на осуществление факторинговых операций, на следующих условиях:

а) размер комиссионного вознаграждения банку — 2 % от суммы по договору на период 30 дней;

б) сумма первого (факторингового) платежа — 90 % от суммы по накладной;

в) вид договора — открытый, внутренний, с правом регресса к кредитору и другие условия.

2. РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» отгружает продукцию на сумму 92 млн. рублей и предоставляет в банк договор, подтверждающий это.

3.Банк перечисляет на расчетный счет кредитора денежные средства по обороту (как правило, до 90% от общей суммы) за вычетом комиссионного вознаграждения:

4.Остатки средств по поставке (10%) зачисляется на расчетный счет предприятия по мере их фактической оплаты покупателем на факторинговый счет банка:

5.Так как факторинг является открытым, то предприятие извещает своего клиента о замене кредитора.

Согласно п 2.2.22 Основного положения по составу затрат, включаемых в себестоимость, оплата услуг банков, других кредитных организаций по осуществлению факторинга относятся на затраты [10, с.250]. Это ведет к снижению на сумму дисконта налогооблагаемой прибыли и налога на прибыль. Следовательно, сумма 1,23 млн. рублей, уплаченная фактору, будет включена в затраты, то в результате снижения налога на прибыль чистая прибыль составит 0,29 млн. рублей:

Таким образом, потери предприятия составят 0,94 млн. рублей

Рассмотрим ожидаемые потери предприятия при использовании иных форм финансирования — например, получения кредита.

Годовая ставка по кредитам, выдаваемым Беларусьбанком на 10.03.05г. составляла 26 %. Таким образом, плата за кредит на сумму 92 млн. рублей сроком на 20 дней составит:

Экономический эффект составит:

Как видим, факторинговая схема пополнения оборотных средств позволяет без сокращения объема реализации на условиях товарного кредитования управлять дефицитом оборотных средств таким образом, что предприятие сможет своевременно и в полном объеме рассчитываться с государством и поставщиками. Кроме того, удобная схема финансирования поставок продукции с отсрочкой платежа даёт возможность предоставлять более длительные отсрочки, если того требует конкурентная среда, без оглядки на возникающие при этом кассовые разрывы, увеличивать объемы сбыта своей продукции.

Таким образом, переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

В результате исследований данной курсовой работы можно сделать вывод, что постоянное увеличение цен на материальные и топливно-энергетические ресурсы, недостаток собственных оборотных средств, несвоевременная оплата зерноуборочных комбайнов обеспечили недостаточно неудовлетворительное финансовое состояние завода.

Таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность и кредитоспособность РУП ГЗСМ «Гомсельмаш» находятся в основном в норме. Однако предприятие ощущает нехватку денежных средств для покрытия наиболее срочных платежей.

Данная проблема может быть успешно решена с помощью факторинговых операций. Факторинговая схема пополнения оборотных средств позволяет без сокращения объема реализации на условиях товарного кредитования управлять дефицитом оборотных средств таким образом, что предприятие сможет своевременно и в полном объеме рассчитываться с государством и поставщиками. Экономический эффект внедрения мероприятия составляет 0,4 млн. руб.

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Мигун и др. Под общей ред. В.И. Стражева. – Мн. Выш. шк. 1995.-245с.

2. Бошнякович Н.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов. // Экономический анализ: теория и практика. – № 6. – 2004. – С.13-14.

3. Гончаров А.И. Факторы внешней среды, снижающие платежеспособность российских промышленных предприятий. // Экономический анализ: теория и практика. – № 6. – 2004. – С.17-19.

4. Ермолович Л.Л. Практикум по анализу хозяйственной деятельности предприятия. – Мн. Книжный дом, 2003г. – 228с.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М. Финансы и статистика, 2003. – 432 с.

6. Ковалев А.И. Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – Изд. 4-е, исправл. доп. – М. Центр экономики и маркетинга, 2000. – 208 с.

7. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. / Пер. с франц. под ред. проф. Я.В. Соколова. – М. Финансы, ЮНИТИ, 2003. – 576с.

8. Костян Д. Коммерческий кредит и факторинг—выгодный симбиоз. // Налоговый вестник. – 2003. – №17. – С.40-47.

9. Куштуев А. А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика. // Деньги и кредит. – 1996. – № 12. – С.55-60.

10. Методика оценки и анализа финансового состояния организации. // Вестник Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь. – №8. – 2003. – С.45-69.

11. О составе затрат, включаемых в себестоимость продукции, (работ, услуг). (Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 23 июля 2001 г. №1081) // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. – 2001. – № 72, 5/6469.

12. Об утверждении Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности. (Постановление Министерства Финансов Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. № 81/128/65) // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. – 2004 г. – № 90, 8/11057.

13. Палий В.Ф. Суздальцева Л.П. Технико-экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности машиностроительных предприятий. – М. Машиностроение, 1989. — 272с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия (7-е издание) – Мн. ООО «Новое знание», 2002. — 704с.

15. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник (8-е издание) – М: ООО «Новое знание», 2003. — 640с.

16. Судник В. Где найти деньги для экономического роста? // Банкаускi веснiк.-2004.-№4.-С.51-55.

17. Функ Я. Законодательная регламентация факторинга в РБ. // БНПИ.-2003.-№17.-С.36-39.

18. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М. Дело, 1995.- 256с.

19. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. — М. ИНФРА-М, 1999. – 343с.